Digital
AMZN – EBAY – 700 HK – MA – V
По данным информационного терминала агентства «Блумберг». Данные приведены без учета коэффициента участия (КУ). Точный КУ прописан в вашем договоре, данные текущей доходности с учетом КУ можно посмотреть в личном кабинете lk.aslife.ru
Американская биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний. Одна из трех главных в США
2019 июль
В июле четыре из пяти активов показали положительную динамику. Большую часть месяца фондовые рынки сохраняли позитивный настрой, ожидая смягчения денежной политики ФРС США и прогресса в возобновившихся переговорах США и Китая. В минусе остался только Amazon. В середине месяца акции интернет-гиганта превысили отметку в $2020, достигнув годового максимума и приблизившись к пиковому значению 2018 года. Однако квартальная отчетность, опубликованная 25 июля, разочаровала инвесторов и привела к падению котировок: Amazon не оправдал рыночных ожиданий, получив прибыль в размере $5,22 вместо $5,57 за акцию.
2019 июнь
В июне все активы портфеля показали уверенную положительную динамику, благодаря чему стратегия смогла отыграть майское падение. Самый большой вклад внесли акции интернет-аукциона eBay и платежной Visa, прибавившие более 9%. Пиковых значений все пять активов достигали 20–21 июня, когда решение ФРС США по сохранению ключевой ставки и намеки на ее снижение разогрели фондовые рынки. Общий оптимизм нивелировал панику в техносекторе, вызванную сообщениями СМИ о подготовке антимонопольных расследований, в том числе в отношении Amazon. Акции компании упали к началу месяца, однако ее руководство приветствует такое внимание к деятельности крупнейших IT-гигантов.
2019 май
На май пришлось очередное обострение отношений между конфликтующими США и КНР, сказавшееся на всем мировом рынке ценных бумаг. Длительные переговоры обернулись повышением торговых пошлин, и на этот раз Пекин ужесточил позицию. В итоге конфронтация двух мировых экономик привела к снижению глобальных фондовых индексов, отразившись в том числе на динамике стратегии.

В сложившейся ситуации наиболее уязвимым активом портфеля оказалась китайская Tencent, котировки которой упали на 14,9%. Не спасла ситуацию даже сильная квартальная отчетность: компания увеличила чистую прибыль в I квартале до 27,21 млрд юаней ($3,96 млрд), побив тем самым прогнозы аналитиков.

Лучше всех, хотя и со снижением в пределах 1%, закончили месяц Visa и MasterCard. Последняя отчиталась об увеличении квартальной прибыли до $1,862 млрд (+24,8%), что стало возможным благодаря росту розничных продаж в США и онлайн-торговли.

2019 апрель
Очередной месяц стратегия демонстрирует уверенный рост. Главными драйверами в апреле стали сильные квартальные отчеты компаний. Сильнее всех выросли котировки Amazon (+8,2 %) на фоне ряда позитивных новостей: компания закрыла проблемный онлайн-проект в Китае, решила разногласия по видеосервисам с Alphabet (материнская компания Google), а в конце месяца отчиталась о рекордном показателе квартальной прибыли. У китайской корпорации Tencent, которая отчитывалась за первый квартал только в середине мая, был другой драйвер: компания получила разрешение на продажу японской консоли Nintendo Switch в одной из провинций Китая.
2019 март
Сегмент информационных технологий в целом успешно восстанавливается. На этом фоне акции Amazon при слабых колебаниях выросли в цене по итогам месяца, а основатель и глава компании Джефф Безос в очередной раз был признан самым богатым человеком мира. Акции eBay после двухмесячного роста с $26 до $37 в течение марта находились в боковике: инвесторы пока в ожидании, как дальше себя поведет компания. Mastercard и Visa закончили месяц в плюсе: обе продолжают расширять бизнес, а вторая даже планирует открыть криптовалютное отделение. Китайская Tencent, несмотря на волатильность, продолжает расти, однако до прошлогодних максимумов ей пока далеко. В плюс компании пошли разрешение на продажу компьютерных игр и общая позитивная динамика на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона. Нельзя исключать, что при позитивном сценарии переговоров США и Китая котировки компании из КНР ускорят восстановление.
2019 февраль
Пока 2019-й остается удачным для трех компаний из инвестиционного портфеля. Это eBay, Mastercard и Visa. Первая с января по март выросла более чем на 30%, опередив, таким образом, индекс NASDAQ. От компании, которая пока вчистую проигрывает своему конкуренту по рынку электронной коммерции, т.е. Amazon, ждут системных реформ, которые должны подхлестнуть и интерес инвесторов. Visa и Mastercard растут на фоне общего улучшения макроэкономической ситуации и позитивных ожиданий по поводу возможных договоренностей США и КНР.
2019 январь
После провального четвертого квартала 2018 года стратегия стремительно увеличилась в январе (+12%). Все активы внутри портфеля показали рост на фоне выхода сильных квартальных отчетов компаний, которые превысили прогнозы аналитиков. Наибольший вклад в положительную динамику стратегии внесли акции интернет-аукциона eBay, которые выросли за январь на 19,9%. Компания снова вышла в прибыль: 2,5 млрд долл. против убытка в 1,02 млрд долл. в 2017 году. На волне успеха руководство eBay впервые приняло решение выплатить дивиденды и в ближайшие два года вернет акционерам около 7 млрд долл. Другой многообещающий актив - интернет-ритейлер Amazon. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, потенциальный рост стоимости компании составляет 24,7%. Аналитики делают основную ставку на рекламный бизнес Amazon, который принес в 2018 году 70% выручки.
2018
Волатильный год для стратегии. С одной стороны, Amazon за первое полугодие обогнал индекс NASDAQ, а Visa и Mastercard стабильно прибавляли.

Проблемы возникали у двух компаний. Причины падения китайской Tencent простые – продолжающиеся торговые споры КНР с США. Дональд Трамп предложил повысить ввозные пошлины на китайские товары на 25%. Также инвесторы испытывали опасения по поводу замедления экономики КНР и ослабления юаня. Ebay, зафиксировав пиковое значение в январе 2018-го, в дальнейшем только падал при сильной волатильности.

В октябре остальные акции портфеля достигли исторических максимумов. Однако IV квартал выдался неудачным. Падение котировок объясняется в целом негативной ситуацией в технологическом секторе.

Индекс IT-компаний NASDAQ обновил рекорд падения, установленный в 2011 году. Глобальные причины обвала – замедление китайской экономики, снижение продаж жилья в США, а также рост ставки ФРС. В декабре ситуация только усугубилась: NASDAQ за неделю потерял 8,4% стоимости – это рекорд с 2008 года. Сильнее прочих пострадал Amazon, упав с более чем $2000 до $1377 за акцию.

Пик падения всех компаний пришелся на 24 декабря, однако затем все компании в портфеле перешли к росту. Отыграть позиции начала квартала им не удалось, и все же в последних числах 2018-го был задан позитивный тренд, продолженный уже в январе.

2017
Наиболее удачный год для Tencent – на волне роста со 189 до 422 (+123%) гонконгских долларов за акцию многие аналитики заговорили о том, что китайский гигант вскорости сможет обогнать по капитализации саму Apple . И неважно, что та первая в начале августа 2018-го преодолела отметку в 1 триллион долларов. Компания начала масштабную экспансию, скупая перспективные активы в других странах.

MasterCard за тот же год прибавила 47%, Visa – 46%, Ebay – 27%, а Amazon прирос на 57%.
2016
Период стремительного роста. В этот год, согласно данным Департамента торговли США, Amazon завоевал треть рынка онлайн-торговли. Поэтому неудивительно, что 10 мая – после публикации отчетности – акции компании выросли до рекордных 703 долларов.

За исключением Tencent, активно и без спадов прибавлявших на протяжении всего года, все компании стратегии развивались практически одинаково.

В начале 2016-го последовал спад – сказался обвал нефтяных котировок, рецессия корпоративных прибылей в США и проблемы в экономике КНР. Затем почти без консолидации начался активный рост котировок.

К концу года ценные бумаги упали в стоимости из-за перекупленности, выборов в США и повышении ключевой ставки ФРС, однако в 2017-м ситуация стабилизировалась. Amazon и вовсе за первую неделю прибавил сразу 5%.
2015
Компании развивались в тренде рынка. Демонстрирующая на протяжении семи лет экономика США поддерживала развитие всех индексов, первую половину года демонстрируя очень высокие темпы роста.

Все закончилось 24 августа, которое некоторые аналитики поспешили даже назвать «черным понедельником». Дешевеющая нефть, упавшая до самых низких с 2009-го 44,27 за баррель, обрушила фондовые биржи сначала Китая и Японии, потом Европы, а затем и США.

Dow Jones всего за несколько минут после открытия потерял сразу 1000 пунктов (минус 6%), NASDAQ опустился на 5,5% (биржа, представляющая акции высокотехнологичных компаний). Сильнее всего пострадали как раз IT-компании, среди которых – Amazon, потерявший 9%.

Впрочем, панику удалось остановить, и рынок после консолидации возобновил рост. Одним из лидеров по итогам года стал как раз Amazon, занявший доминирующие позиции в облачных технологиях.

Tencent не смог продемонстрировать столь же убедительную динамику, но компания оказалась зависима от экономики Китая, существенно замедлившей рост в этом году: крушение акций на фоне девальвации юаня, самый провальный с 2009 года прирост в III квартале – как итог, в дело пришлось вмешаться регуляторам.
* Информация, содержащаяся в Обзоре, не является рекламой, размещением или публичным предложением любых ценных бумаг, продуктов или услуг. Представленные в Обзоре мнения учитывают ситуацию на указанные в графиках даты. ООО «АльфаСтрахование-Жизнь» не утверждает, что приведенная в Обзоре информация или мнения верны, или приведены полностью. Указанная информация не является исчерпывающей и подготовлена только в информационных целях, носит исключительно ознакомительный характер и может быть изменена ООО «АльфаСтрахование-Жизнь» в любое время без предварительного уведомления. ООО «АльфаСтрахование-Жизнь» не рекомендует использовать Обзор в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения и не дает гарантий или заверений в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования указанной информации.