Высокотехнологичные отрасли
TSLA – GOOGL – EA – NVDA – ATVI – BA – GD
По данным информационного терминала агентства «Блумберг». Данные приведены без учета коэффициента участия (КУ). Точный КУ прописан в вашем договоре, данные текущей доходности с учетом КУ можно посмотреть в личном кабинете lk.aslife.ru
2019 июнь
Tesla и Nvidia, показавшие в мае худшую динамику в портфеле, на этот раз стали драйверами стратегии. Рост котировок обеих компании превысил 18%. Генеральный директор Tesla Илон Маск заверил акционеров на ежегодном собрании, что компания не снижает цели по объему производства на год и что спрос на авто остается высоким. Для Nvidia главным событием месяца стала новость о том, что компания, заключив крупный контракт с шведским автоконцерном Volvo, разработает систему управления беспилотными грузовиками.

Игровые издательства EA и Activision Blizzard тоже показали уверенный рост в июне – 9,4% и 8,8% соответственно. Положительную динамику акций вернула Boeing: в 20-х числах котировки поднялись выше $370 за акцию. Знаковым событием стал международный авиасалон Ле-Бурже (Франция), где корпорация подписала контракт на поставку 20 новых самолетов для Korean Air стоимостью $6,3 млрд. Что еще важнее, International Airlines Group отправила официальный запрос на покупку 200 самолетов Boeing 737 MAX (сделка оценивается в $24 млрд).

Отрицательную динамику за июнь показал только один актив – Alphabet: котировки испытали давление на фоне сообщений о готовящемся антимонопольном расследовании в отношении Google.

2019 май
Все семь компаний стратегии закончили май в минусе. Главная причина – эскалация конфликта между США и Китаем. Помимо споров по торговым пошлинам, которые длятся уже более года и держат в напряжении весь мировой рынок, технологический сектор оказался под давлением из-за скандала с китайской корпорацией Huawei. Вашингтон включил компанию в черный список, ссылаясь на угрозы национальной безопасности, а Пекин пообещал подготовить аналогичный список иностранных организаций, которые чинят препятствия китайским компаниям.

Сильнее всего потянули стратегию вниз NVIDIA и Tesla. Первая побила ожидания рынка по прибыли за I квартал, однако не смогла представить финансовый прогноз на ближайший год, что поколебало уверенность инвесторов. На акции Tesla негативно повлияли прогнозы по стоимости акций: аналитик финансово-инвестиционной Wedbush Securities сомневается в выполнении плана производства электрокаров, а в Morgan Stanley опасаются повышенной долговой нагрузки на компанию.
2019 апрель
Четыре из семи компаний стратегии закончили месяц в плюсе: NVIDIA (+0,8 %), Alphabet (+1,9 %), Activision Blizzard (+5,9 %) и General Dynamics (+5,6 %). Последняя представила сильную квартальную отчетность: прибыль и выручка превысили оценки аналитиков, чему способствовали возросшие поставки самолетов Gulfstream. Потянули стратегию вниз Boeing, Tesla и Electronic Arts. Первые две компании представили слабые финотчетности за I квартал 2019 года, а интерес к основному проекту EA – видеоигре Apex Legends начал угасать. В итоге стратегия закончила апрель снижением на 1,2 %, однако с начала года она демонстрировала 10,9%-й рост.
2019 март
Акции Tesla по-прежнему очень волатильны и зависят от информационного фона, который пока остается скорее негативным. Тем не менее компании удается поддерживать уровень стоимости акций за счет новых планов. Например, она презентовала электрический кроссовер Model Y. Alphabet (Google) и NVIDIA продолжают расти и расширять свой бизнес, в этом месяце сконцентрировавшись на облачном гейминге. Причем если Google только планирует зайти на этот рынок, представив сервис Stadia, то NVIDIA укрепляет позиции на нем, покупая за рекордные для нее $6,9 млрд израильского производителя коммутаторов и сетевых адаптеров Mellanox Technologies. Завершившая месяц в слабом плюсе EA продолжает пользоваться успехом игры Apex Legends, бьющей рекорды продаж.

Выросли и акции другого производителя и издателя видеоигр – Activision Blizzard. В компании продолжилась реструктуризация бизнеса: там сосредоточились на самом перспективном сегменте – мобильных развлечений. Котировки General Dynamics пока стагнируют. Котировки Boeing, напротив, обвалились после достижения исторических максимумов в феврале. Причины понятны: падение 737 MAX 8 в Эфиопии запустило негативную волну по всему миру – это уже вторая катастрофа за пять месяцев. Последовали запреты на полеты этой модели, отказы от покупок и коллективный иск, а компании пришлось отчитываться. Тем не менее акции, если сравнивать с декабрем 2018-го, когда обрушились все индексы, просели не так сильно и сейчас по-прежнему превышают все прошлогодние уровни.
2019 февраль
Для входящих в инвестиционный портфель компаний февраль продолжился ростом, несмотря на возросшие для некоторых из них риски. Tesla, например, начала масштабную кампанию по снижению издержек: вслед за обещанием сократить численность персонала, в корпорации приняли решение перевести продажу автомобилей в онлайн, что тут же отразилось на графике – акции быстро потеряли в цене. В марте компании Илона Маска предстоит выплатить рекордные дивиденды по облигациям. Главным драйвером для стратегии продолжает служить Boeing: вокруг компании исключительно положительный информационный фон, финансовые показатели растут, и инвесторы наращивают доли. Продолжает восстанавливаться и NVIDIA. Ее результаты за IV квартал 2018-го оказались ниже аналогичных за 2017-й, однако отчетность была позитивно воспринята инвесторами. Руководство NVIDIA не ждет снижения выручки. Компания продолжает удерживать доминирующие позиции на рынке дискретных видеокарт.
2019 январь
Стратегия отыграла падение конца прошлого года, показав высокие темпы роста. Все компании, за исключением Tesla, продемонстрировали положительные результаты. Отрицательный вклад производителя электромобилей в корзину составил 1,1%. Квартальная прибыль Tesla оказалась заметно ниже прогнозов аналитиков (на 24% ниже ожиданий). Из финансовой отчетности также следует, что в 2018 году компания получила убыток почти в $1 млрд. По сравнению с предыдущим годом это значительное улучшение: в 2017 года убыток был вдвое больше текущего. Инвесторов также расстроила новость об уходе финансового директора.

Наибольшую же пользу принесли показатели компании Boeing (вклад в рост составил 2,8%). В начале января компания подтвердила статус крупнейшего производителя самолетов, установив новый рекорд поставок – 806 самолетов в 2018 году. Компания Boeing усилила и свою финансовую эффективность, впервые преодолев $100-миллиардный барьер продаж за свою 102-летнюю историю. Electronic Arts, в свою очередь, стала второй по значимости для роста стратегии (вклад 2,4%). Компания оправилась после неудач конца прошлого года, приблизившись к максимальным показателям августа 2017 года.

Согласно консенсус-прогнозам Bloomberg, абсолютно все компании в портфеле остаются недооцененными, а значит, в средне- и долгосрочной перспективе
способными на существенный рост.
2018
Год разделился для стратегии на два совершенно разных периода, каждому из которых была свойственна своя динамика. За первые полгода технологические инвестфонды привлекли денег больше, чем за весь 2017-й – а он был рекордный для них. Всего более 20 млрд долларов. FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google – Alphabet) стал самой популярной инвестидеей, превысив по совокупной капитализации сначала английский фондовый рынок, а затем и японский. Таким образом, за три квартала 2018-го портфель продемонстрировал свой потенциал, достигнув исторических максимумов.

Последний квартал прошел со знаком минус. Котировки обвалились. Стратегия растеряла четверть стоимости, что было продиктовано падением акций практически всех входящих в портфель компаний, обновивших годовые минимумы.

Объясняется негативный тренд как глобальными причинами вроде продолжавшейся американо-китайской торговой конфронтацией, так и локальными. Например, всеобщее падение криптовалют и снижение популярности майнинга сильно ударило по акциям производителя видеокарт NVidia. На котировках компании, равно как и на интернет-гиганте Google сильно сказалось обрушение FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google) после публикации отчетности Apple, свидетельствующей о падении спроса.

Игровые издательства – компании EA и Activision-Blizzard – пострадали из-за слабых показателей продаж и негативного информационного фона. Так, первая перенесла релиз своего флагманского продукта – Battlefield V, а вторая вместо анонса новой части популярной компьютерной игры Diablo представила ее мобильную версию – общественность встретила такой шаг в штыки. Впрочем, ближе к концу года ситуация начала стабилизироваться – чему свидетельствуют набирающие силу акции Boeing и Google.

2017
Amazon завоевал треть рынка онлайн-торговли. Доходы игрового рынка превысили 100 млрд долларов. Начавший разгоняться еще в 2016-м, Boeing, обеспечив себе заказы на многие десятилетия вперед, ускорил темпы роста, удвоив по итогам 2017-го стоимость акции (со 163 до 354 долларов). Акции NVidia удвоились в стоимости – превысив отметку в 180 долларов.
2016
Спокойный год для компаний – большинство из них несильно выросли в цене. Драйвером выступила компания NVidia, чьи акции выросли в три раза (до 90 долларов) на волне популярности криптовалют и майнинга. Boeing прибавил чуть меньше трети.
2015
Успешно отыграв падение китайского и американского рынков в августе, компании возобновили тенденцию к росту, заложив прочный фундамент для следующих лет.
* Информация, содержащаяся в данном Обзоре основана на открытых источниках информации и не имеет целью рекламу, размещение или публичное предложение любых ценных бумаг, продуктов или услуг. Представленные в Обзоре мнения учитывают ситуацию на указанные в графиках даты. ООО «АльфаСтрахование-Жизнь» не утверждает, что приведенная в Обзоре информация или мнения верны, или приведены полностью. Указанная информация не является исчерпывающей и подготовлена только в информационных целях, носит исключительно ознакомительный характер и может быть изменена ООО «АльфаСтрахование-Жизнь» в любое время без предварительного уведомления. ООО «АльфаСтрахование-Жизнь» не рекомендует использовать Обзор в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения и не дает гарантий или заверений в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования указанной информации.